Opções de ações vender para fechar

Venda para fechar (STC)

Qual é a venda para fechar a encomenda? Como faço para fechar uma posição de opções longas?

Sell ​​To Close (STC) - Introdução.

Então, como você vende as opções que você comprou? Usando a ordem Sell To Close, é claro.

Quando usar vender para fechar?

Buy To Open (BTO) e Sell To Close (STC) são as ordens de negociação mais básicas que todos os iniciantes em negociação de opções devem conhecer. Sell ​​To Close é para ser usado quando vender opções que você possui atualmente, não importando as opções de compra ou venda. Sim, você vende para fechar as opções de compra e Sell To Close também. Muitos iniciantes entendem errado a compra de opções de venda como "shorting the stock" e usam a ordem Buy To Close para "recomprar" a posição de "estoque curto". Isso esta errado. Se você comprou opções de compra ou opções de venda usando um pedido Comprar para abrir, você as fecharia usando a ordem Vender para fechar.

A ordem de venda para fechamento (STC) pode ser usada para fechar as posições longas abertas a qualquer momento antes que o contrato de opções expire.

O que vender para fechar significa?

Sell ​​To Close (STC) significa "fechar uma posição vendendo". Isso é exatamente o mesmo que vender ações. Fechar uma posição é negociar fora de uma posição existente. Ao fechar uma posição, a posição deixaria de existir na sua conta e o lucro ou perda resultante seria realizado. Existem duas maneiras principais de fechar uma posição de opções; Vendendo uma posição longa ou comprando uma posição curta. Sell ​​To Close é usado para vender uma posição longa.

Venda para fechar opções de compra e opções de venda.

Você venderia para fechar (STC) opções de compra e opções de venda quando quiser obter lucro ou interromper a perda nos contratos de opções que você possui. Na verdade, essa é a ordem exata que você usará ao fechar uma estratégia de opções Long Call ou Long Put. As opções de compra Sell To Close renunciam à sua propriedade dessas opções e você não mais se beneficiará de mais valorização nem poderá exercê-las mais.

Informações sobre venda para fechar pedidos.

Há muitos tópicos que você deve tentar entender completamente antes de começar a negociar com opções. Por exemplo, você certamente deve entender como as opções de contratos funcionam e os diferentes tipos de contratos de opções que você pode comprar ou vender. Uma vez que você tenha um conhecimento decente sobre esses tópicos, fica muito mais fácil entender os diferentes pedidos usados ​​para comprar e vender opções. Existe uma gama de ordens de opções diferentes que os operadores de opções podem usar e isso por si só é um assunto bastante complicado. No entanto, desde que você possa entender os quatro principais tipos de ordens de opções, das quais a ordem de fechamento é uma, então você está em posição de iniciar as opções de negociação.

A venda para fechar a encomenda é uma das duas opções mais simples e mais utilizadas, juntamente com a compra para abrir a ordem. Basicamente, a ordem de compra para abertura é usada para entrar em uma posição através da compra de contratos de opções, e a venda para ordem de fechamento é usada para sair dessa posição vendendo esses contratos de opções. As outras duas opções principais são essencialmente uma reversão desse processo; a ordem de venda para abertura é usada para entrar em uma posição por contratos de opções de venda a descoberto e essa posição pode ser fechada usando a ordem de compra para fechar. Você precisa entender a distinção entre esses quatro tipos de ordem de opções, mas, na prática, usar a ordem de venda para fechar é, na verdade, um processo relativamente simples.

Usando a venda para fechar pedidos.

Em termos muito simples, existem duas maneiras de ganhar dinheiro na negociação de opções: comprando e vendendo contratos de opções para obter lucro, ou exercendo uma opção de lucro. Na prática, a maioria dos operadores de opções tendem a não exercer suas opções e, ao invés disso, tentam fazer seus retornos através da compra e venda de contratos de opções. Há várias estratégias de negociação de opções diferentes que podem ser usadas, mas a estratégia mais básica é simplesmente lucrar comprando o contrato de opções e depois vendendo-as quando elas aumentarem o valor.

Quando você compra ações, está confiando que elas aumentem de valor para obter lucro vendendo-as; Você também pode receber dividendos sobre ações para obter lucro. Uma das grandes vantagens da negociação de opções é que você também pode comprar contratos de opções que lhe dão dinheiro quando o estoque relevante cai em valor. Isso ocorre porque existem dois tipos principais de contratos de opções que você pode comprar, opções de compra e opções de venda.

As opções de compra aumentam de valor quando o preço do estoque subjacente aumenta, enquanto as opções de venda aumentam de valor quando o preço do estoque subjacente cai. Naturalmente, o título subjacente nos contratos de opções também pode ser outro instrumento financeiro além do estoque.

Como mencionado acima, é possível ganhar dinheiro através da compra de contratos de opções e, em seguida, exercer sua opção nas circunstâncias corretas. No entanto, é realmente mais fácil comprar contratos de opções e simplesmente vendê-los se eles subirem de valor, onde é usada a ordem de venda para fechar. Se você possui opções de compra em um determinado estoque, então você tem o direito de comprar aquela ação a um preço de exercício acordado. Se o preço atual de negociação dessa ação for maior do que o preço de exercício nos seus contratos de opções, você poderá exercer sua opção de comprar aquela ação pelo preço de exercício e depois vender imediatamente o estoque para obter lucro.

No entanto, supondo que você comprou os contratos de opções antes que o preço das ações subisse acima do preço de exercício, você poderia simplesmente fazer uma venda para fechar a ordem de vender esses contratos de opções e obter um lucro similar sem ter que se preocupar em comprar e vender ações. .

Possuir opções de venda dá-lhe o direito de vender o título subjacente relevante a um preço fixo acordado. Portanto, se o título subjacente estivesse sendo negociado a um preço inferior ao preço de exercício, você poderia comprar o título subjacente e vendê-lo ao preço de exercício para obter lucro. Mais uma vez, porém, seria mais simples simplesmente colocar uma venda para fechar a ordem para fechar sua posição vendendo esses contratos de opções e fazendo seu lucro dessa maneira. É assim que a maioria dos operadores de opções geralmente perceberá os lucros que eles obtiveram.

Então, em resumo, fica claro que o conceito de vender para fechar a ordem é bem simples. É basicamente o pedido usado para vender contratos de opções que você já possui. Quando você usa a venda para fechar a ordem, você está fechando suas posições e renunciando a quaisquer direitos que as opções de contratos lhe deram para comprar ou vender o título subjacente. Você pode usar a venda para fechar a ordem para realizar quaisquer lucros que você tenha feito através de contratos de opções que você possui em valor. Você também pode usar a venda para fechar a ordem para se desfazer de quaisquer contratos de opções que você possui e que estejam diminuindo de valor, e reduza suas perdas antes que o preço caia ainda mais.

Como colocar a venda para fechar pedidos.

Para colocar uma venda para fechar a ordem, você precisará usar um corretor de opções. Um corretor de opções executará seu pedido vendendo seus contratos de opções no mercado com a taxa atual. Existem diferentes tipos de corretores de opções, incluindo corretores de serviços completos que podem oferecer consultoria profissional ou corretores de descontos que simplesmente executam seus pedidos e geralmente cobram taxas mais baixas. A utilização de corretores de opções on-line é geralmente considerada a maneira mais barata e mais simples de negociar opções.

Duas maneiras de vender opções.

Em contraste com as opções de compra, a venda de opções de ações vem com uma obrigação - a obrigação de vender o patrimônio subjacente a um comprador se o comprador decidir exercer a opção e você for "designado" para a obrigação de exercício. As opções de "venda" costumam ser chamadas de opções de "gravação".

Quando você vende (ou "grava") uma chamada - você está vendendo a um comprador o direito de comprar ações de você a um preço de exercício especificado por um período de tempo especificado, independentemente de quão alto o preço de mercado da ação possa subir.

Chamadas Cobertas.

Uma das estratégias de escrita de chamadas mais populares é conhecida como chamada coberta. Em uma chamada coberta, você está vendendo o direito de comprar um patrimônio que você possui. Se um comprador decidir exercer sua opção de comprar o patrimônio subjacente, você é obrigado a vendê-lo ao preço de exercício - quer o preço de exercício seja maior ou menor do que seu custo original do patrimônio. Às vezes, um investidor pode comprar um patrimônio e, simultaneamente, vender (ou escrever) uma opção sobre o capital. Isso é chamado de "compra-gravação".

Exemplos: Você compra 100 ações de um ETF por US $ 20 e imediatamente escreve uma opção de compra coberta a um preço de exercício de US $ 25 por um prêmio de US $ 2 Você recebe imediatamente US $ 200 - o prêmio.

Se o preço de mercado do ETF permanecer abaixo de US $ 25, a opção do comprador expirará sem valor e você ganhou o prêmio de US $ 200. Se o preço do ETF subir acima de US $ 25, você pode ter que vender seu ETF e perderá sua valorização acima de US $ 25 por ação. Ou, você pode fechar sua posição comprando uma opção no mesmo ETF com o mesmo preço de exercício e expiração em uma transação de fechamento para, pelo menos parcialmente, reduzir uma possível perda.

Chamadas Descobertas.

Em uma teleconferência, você está vendendo o direito de comprar um patrimônio de você que você não possui na época.

Exemplos: você faz uma chamada em uma ação por um prêmio de $ 2, com um preço de mercado atual de $ 20 e um preço de exercício de $ 25. Mais uma vez, você recebe imediatamente $ 200 - o prêmio.

Se o preço das ações ficar abaixo de US $ 25, a opção do comprador expirará sem valor e você ganhou US $ 200 premium. Se o preço das ações subir para US $ 30 e a opção for exercida, você terá que comprar 100 ações da ação ao preço de mercado de US $ 30 para cumprir sua obrigação de vendê-la a US $ 25. Você perde US $ 300 - a diferença entre o custo total de compra de US $ 3.000 para as ações, menos os US $ 2.500 da venda de ações exercidas e o prêmio de US $ 200 que você recebeu pela venda da opção.

Como este exemplo demonstra, a descoberta de Chamadas não cobertas acarreta riscos substanciais se o preço das ações aumentar consideravelmente.

As informações acima sobre opções de compra e venda são projetadas apenas como uma breve introdução sobre as opções. Informações adicionais e importantes podem ser obtidas no site de educação do investidor do Options Industry Council: optionseducation.

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Vender para abrir.

O que é 'vender para abrir'

Vender para abrir é uma frase usada por muitas corretoras para representar a abertura de uma posição vendida em uma transação de opção. Vender para abrir significa que o investidor da opção está iniciando ou abrindo uma opção negociando ou estabelecendo uma posição vendida em uma opção. Isso permite que o vendedor da opção receba o prêmio pago pelo comprador no lado oposto da transação.

QUEBRANDO PARA BAIXO 'Vender para abrir'

Opção de venda / opção de compra.

Vender para abrir pode ser estabelecido em uma opção de venda ou opção de compra ou qualquer combinação de opções de compra e venda, dependendo do viés comercial, seja de alta, baixa ou neutra, que o comerciante ou investidor da opção deseje implementar. Com uma venda para abrir, o investidor está escrevendo uma chamada ou colocar na esperança de coletar um prêmio. A chamada ou put pode ser coberta ou nua, dependendo se o investidor que está escrevendo a chamada está atualmente na posse dos valores mobiliários em questão.

Um exemplo de venda para transação aberta é uma opção de venda vendida ou gravada em uma ação, como a oferecida pela Microsoft. Neste caso, o vendedor put pode ter uma visão neutra a alta sobre a Microsoft, e está disposto a assumir o risco da ação ser atribuída, ou colocar, se cair abaixo do preço de exercício em troca de receber o prêmio pago pela opção comprador.

Chamadas cobertas e chamadas nuas.

Como outro exemplo, uma venda para transação aberta pode envolver uma chamada coberta ou uma chamada nua. Em uma transação de chamada coberta, a posição vendida na chamada é estabelecida em uma ação mantida pelo investidor. Geralmente é usado para gerar receita de prêmios de uma ação ou carteira. Uma chamada a descoberto, também chamada de chamada não coberta, é mais arriscada do que uma chamada coberta, pois envolve o estabelecimento de uma posição de chamada curta em uma ação não detida pelo investidor. Como tal, é semelhante a uma posição vendida no estoque subjacente, com todos os riscos envolvidos na venda a descoberto.

Venda para fechar.

O que é 'vender para fechar'

Vender para fechar é uma ordem de negociação de opções que é usada para sair de uma negociação na qual o comerciante já possui o contrato de opções e deve vender o contrato para fechar a posição.

QUEBRANDO "Venda para fechar"

Os traders "vendem para fechar" contratos de opções de compra que possuem quando não querem mais manter uma posição de alta no ativo subjacente. Eles "vendem para fechar" os contratos de opções de venda que possuem quando não querem mais manter uma posição de baixa no ativo subjacente.

Vamos supor que um trader é há muito tempo uma opção negociada em bolsa usando uma compra para abrir um pedido em uma opção de compra na Adobe Systems Inc. (ADBE). Imagine que, na época, o preço da ação era de US $ 175,00. Vamos supor também que a chamada de US $ 170,00, com uma data de expiração de 90 dias, fosse vendida por US $ 7,50 por ação. Isso dá à opção US $ 5,00 de valor intrínseco (US $ 175,00 de preço de ação - US $ 170,00 de preço de exercício = US $ 5,00 de valor intrínseco) e US $ 2,50 de valor extrínseco (US $ 7,50 de prêmio de opção - US $ 5,00 de valor intrínseco = US $ 2,50 de valor extrínseco).

Conforme o tempo passa eo valor da Adobe flutua para cima e para baixo, o valor da opção de compra também vai flutuar. Quanto maior o valor da opção de compra, mais rentável ela se tornará. Por outro lado, quanto menor o valor da opção de compra, menos rentável ela se tornará. No entanto, esses lucros, ou perdas, só serão realizados quando o comerciante sair da posição usando uma venda para fechar a ordem. (Veja também, Opções Básicas: O que são Opções?)

Resultados potenciais: venda para fechar a opção longa.

Existem três resultados possíveis quando um comerciante vende para fechar uma opção longa.

Resultado # 1: venda para fechar com lucro.

Se o preço do ativo subjacente aumentar mais do que o suficiente para compensar o tempo de deterioração da opção (quanto mais próximo da expiração), o valor da opção de compra também aumentará. Neste caso, um comerciante pode vender para fechar a opção de compra longa para obter lucro.

Vamos supor que nesse cenário a Adobe aumente de US $ 175,00 para US $ 180,00 por expiração, aumentando o valor da opção de compra de US $ 7,50 para US $ 10,00. Esta opção agora é composta de US $ 10,00 de valor intrínseco (US $ 180,00 de preço de ação - US $ 170,00 de preço de exercício = US $ 10,00 de valor intrínseco) e US $ 0,00 de valor extrínseco (opções não têm valor extrínseco na expiração). O trader pode agora vender para fechar a posição de opção de compra a longo prazo por um lucro de US $ 2,50 (US $ 10,00 em valor atual - US $ 7,50 de preço de compra = US $ 2,50 de lucro).

Resultado # 2: venda para fechar no ponto de equilíbrio.

Se o preço do ativo subjacente aumentar apenas o suficiente para compensar o tempo de deterioração da opção, o valor da opção de compra permanecerá inalterado. Nesse caso, um comerciante pode vender para fechar a opção de compra a longo prazo no ponto de equilíbrio.

Vamos supor neste cenário que a Adobe suba de US $ 175,00 para US $ 177,50 por expiração, mantendo o valor da opção de compra em US $ 7,50. Esse valor é composto de US $ 7,50 de valor intrínseco (US $ 177,50 de preço de ação - US $ 170,00 de preço de exercício = US $ 7,50 de valor intrínseco) e US $ 0,00 de valor extrínseco. O trader agora pode vender para fechar a posição da opção de compra a longo prazo em breakeven (US $ 7,50 em valor atual - US $ 7,50 em preço de compra = US $ 0,00 em lucro).

Resultado # 3: venda para fechar por uma perda.

Se o preço do ativo subjacente não aumentar o suficiente para compensar o tempo de deterioração da opção, o valor da opção de compra diminuirá. Neste caso, um comerciante pode vender para fechar a opção de compra longa com prejuízo.

Vamos supor que, neste cenário, a Adobe apenas aumente de US $ 175,00 para US $ 176,00 por expiração, descartando o valor da opção de compra para US $ 6,00. Esse valor é composto de US $ 6,00 de valor intrínseco (US $ 176,00 de preço de ação - US $ 170,00 de preço de exercício = US $ 6,00 de valor intrínseco) e US $ 0,00 de valor extrínseco. O trader agora pode vender apenas para fechar a posição da opção de compra a longo prazo com uma perda de US $ 1,50 (US $ 6,00 de valor atual - US $ 7,50 de preço de compra = US $ 1,50 de perda).

Comprar para abrir, vender para fechar, vender para abrir, comprar para fechar.

Em ações e opções de negociação, existem várias maneiras de estabelecer uma posição no mercado.

Mas há apenas duas maneiras de inserir qualquer ordem específica no mercado - longa ou curta. Neste artigo, discutiremos como as ordens de compra / venda diferentes estabelecem uma posição de mercado em uma negociação de opção teórica.

Compre para abrir & # 8211; vender para fechar.

Quando um comerciante está comprando uma opção, uma compra para abrir o pedido é usada. Quando uma opção é comprada, o custo da opção é debitado (retirado) da conta de negociação.

Em outras palavras, o comerciante está comprando a opção de estabelecer uma posição no mercado. Isso funciona da mesma forma para chamadas e puts. Comprar para abrir uma posição de compra significa que o negociador quer que o preço das ações aumente, então a opção gera dinheiro.

Por outro lado, quando um pedido de compra para abrir é estabelecido em um put, significa que o trader quer que o preço das ações caia, então a opção aumenta em valor.

Sempre que um pedido de compra para abrir for usado, uma ordem de venda para fechar deve ser usada para sair da posição.

Venda para abrir & # 8211; comprar para fechar.

Se um comerciante quiser reduzir uma opção, ele / ela usaria uma venda para abrir o pedido. Quando uma venda para abrir pedido é usada em uma opção, um crédito é aplicado à conta do comerciante. Isso funciona da mesma forma para chamadas e puts.

A única maneira de desanuviar uma venda para abrir uma encomenda é com uma compra para fechar a encomenda. Em outras palavras, a opção vendida é comprada de volta.

Na negociação de opções, existem muitas estratégias diferentes que funcionam em diferentes ambientes de mercado. Todas as estratégias requerem alguma forma de entrada comercial, que pode ser comprar para abrir, vender para fechar, vender para abrir, comprar para fechar ou combinações de todos.

Sobre o autor (Perfil do autor)

Marcus Haber é o co-editor da Options Trading Research e possui mais de uma década de experiência com opções reais. Aprendendo com alguns dos maiores nomes do negócio, Marcus atuou como estrategista de opções para várias empresas e também foi nomeado para o Conselho de Opções Advsiory com a Pershing, uma agência do Bank of New York.

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