Opções de negociação smsf ato

Opções Smsf negociando ato
Você pode investir ou negociar derivativos (opções e futuros) no seu SMSF?
Com o crescimento tanto dos negócios com derivativos quanto dos SMSFs na última década, foi levantada a inevitável questão de saber se os derivativos podem ser negociados dentro de um Super Fundo Autogerenciado (SMSF) e, em caso afirmativo, sob que restrições ou parâmetros?
Os derivativos geralmente são permitidos em SMSFs sob o ato SIS?
Para chegar a uma conclusão sobre a questão acima, precisamos definir quais derivativos estão sob o ato do SIS e, em seguida, olhar para quaisquer seções do ato que possam restringir seu uso. Definições & ndash; Ao abrigo da lei SIS, derivado significa "um activo financeiro ou passivo cujo valor dependa de, ou seja derivado de, outros activos, passivos ou índices". Um contrato de derivativos significa “um contrato de opção ou um contrato futuro relacionado a qualquer direito, obrigação ou coisa”.
Então, basicamente, estamos olhando para os instrumentos comumente conhecidos como opções e futuros. Lei do SIS & ndash; Esta é a Lei de Superannuation Industry Supervision (SIS), o corpo da lei de superannuation. O ato do SIS na verdade prescreve muito poucas restrições sobre exatamente em que tipo de curadores de investimentos pode entrar, no entanto, é bastante prescritivo na forma como os investimentos podem ser estruturados. No que diz respeito aos derivativos, a questão principal é o fato de que alguns contratos de derivativos têm uma margem, ou exigência de garantia, e portanto podem infringir a Regra 13.14. Ou seja, o fiduciário não deve dar uma carga sobre, ou em relação a, um ativo do fundo.
No entanto, há uma exceção quando se trata de derivativos. O Regulamento 13.15A declara que um administrador pode cobrar um ativo do fundo se:
- a taxa é dada em relação a um contrato de derivativos.
- a taxa é dada para cumprir as regras de um organismo aprovado (como a câmara de compensação de opções)
- o fundo possui uma estratégia de risco de derivativos.
- o investimento a que o encargo se refere é feito de acordo com a estratégia de risco de derivados.
O que é necessário para permitir que derivativos sejam usados ​​no seu SMSF?
Embora tenhamos satisfeito que os derivativos são permitidos em um SMSF no que diz respeito ao ato do SIS, ainda há algumas coisas que os administradores precisam ter em prática para serem totalmente compatíveis ao usar derivativos em seu próprio SMSF. Isso inclui a verificação da escritura fiduciária e a implementação de uma Declaração de Risco de Derivativos e uma Estratégia de Investimento Escrita que descreve o uso de derivativos.
Confie em ação.
Sua ação fiduciária é basicamente as regras que governam seu fundo. Para você fazer qualquer coisa em seu fundo, sua ação de confiança precisa permitir isso. Então o primeiro passo é olhar sob o & ldquo; Investimentos & rdquo; seção de sua ação, e veja se ele permite investimento em derivativos. A maioria dos atos deveria, mas nunca assumir. Você sempre precisa verificar.
Declaração de Risco de Derivativos.
Como mencionado acima em relação à regra 13.15A, uma Declaração de Risco de Derivativos é exigida (e deve ser obedecida) quando os custodiantes estão firmando contratos de derivativos onde a garantia (ou seja, margem) é retida, o que dá origem a uma cobrança sobre um ativo da fundo. Isso se aplica a todos os contratos futuros e "vender para abrir" contratos de opções. Este documento segue um formato específico e requer que algumas informações específicas sejam incluídas. Os membros da The SMSF Review têm acesso à nossa demonstração de risco de derivativos de amostra para usar como desejarem.
Estratégia de Investimento Escrita.
Isso define a estratégia de investimento para o fundo e deve incluir como os derivativos serão usados. Derivativos não devem ser tratados como uma classe de ativos separada, mas como parte da exposição à classe de ativos a qual o derivativo se relaciona. Embora isso pareça lógico, levanta a questão de como medir a exposição de um contrato derivativo. A estratégia de investimento escrita indica os parâmetros da classe de ativos (por exemplo, ações de 30% a 70%) para um SMSF, e considera-se que os administradores gerenciarão os ativos do fundo para se adequarem a esses parâmetros. Portanto, ao entrar em um contrato derivativo, os administradores precisarão calcular a exposição que o contrato derivativo adiciona à classe de ativo relevante, garantindo que ela permaneça dentro dos parâmetros declarados.
A questão, portanto, é como medir a exposição? Sem uma directiva clara sobre esta questão por parte do regulador ou da lei SIS, um método comum a utilizar é o de fazer com que o cálculo da exposição à classe de activos de uma posição de derivados seja o mesmo que o utilizado para a avaliação do posição, da seguinte forma:
Opções de venda ou de venda vendidas: O lucro ou prejuízo atual não realizado da posição aberta.
Para todos os contratos futuros a serem abertos: O lucro ou prejuízo atual não realizado da posição aberta.
Um ponto do ATO.
Após discussões com o regulador de SMSFs (o ATO), ficou claro que a principal questão que eles têm com curadores usando derivativos em um SMSF (além de ter toda a documentação acima em vigor) é ser capaz de mostrar conformidade com a regulamentação. 4.09 do SIS agir como abaixo:
4,09 (2) [Considerações na formulação de estratégia]
O administrador da entidade deve formular e aplicar uma estratégia de investimento que tenha em conta todas as circunstâncias da entidade, incluindo, em especial:
(a) o risco envolvido na realização, detenção e realização, e o provável retorno dos investimentos da entidade, tendo em conta os seus objetivos e requisitos de fluxos de caixa esperados;
(b) a composição dos investimentos da entidade como um todo, incluindo a extensão em que eles são diversos ou envolvem exposição da entidade a riscos de diversificação inadequada;
(c) a liquidez dos investimentos da entidade, tendo em conta as suas necessidades de fluxos de caixa esperados;
(d) a capacidade da entidade de liquidar os seus passivos existentes e futuros.
Um último ponto. Você não pode administrar uma empresa dentro de um SMSF, portanto, a negociação de derivativos não deve estar na forma de um negócio em que deduções típicas de negócios estejam sendo reivindicadas ou salários sejam retirados.
Derivativos são um investimento legítimo e permitido dentro de um SMSF, no entanto, para total conformidade, você precisará de:
& middot; Uma escritura de fideicomisso que inclui contratos de derivativos como um investimento permitido.
& middot; Uma Declaração de Risco de Derivativos se for necessária margem ou garantia (ou seja, opções de futuros para vender para aberto)
& middot; Uma Estratégia de Investimento Escrita que inclui o uso de derivativos. Os administradores também devem poder demonstrar que foi formulado com relação ao regulamento 4.09 (2) (acima).
& middot; Assegurar que quando contratos de derivativos são abertos, a exposição é calculada e alocada para a classe de ativo relevante, e está dentro dos fundos. parâmetros da classe do imobilizado conforme indicado na estratégia de investimento.
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Como usar as opções negociadas em bolsa no seu SMSF.
O sharemarket oferece aos investidores de fundos de aposentadoria autogerenciados (ou DIY) várias maneiras de ganhar dinheiro. Por exemplo, as ações podem ser compradas com a expectativa de um aumento de preço que proporcionará um lucro de capital.
Para um super investidor de bricolage, a taxa de imposto concessional que super atrai levará a 85% do ganho depois que os impostos forem adicionados à riqueza do fundo ou a 90% se as ações forem possuídas por mais de 12 meses antes de serem vendidas.
Ainda melhor é um ganho de lucro de 100% se as ações forem vendidas depois que o fundo começar a pagar todas as suas super-pensões.
As ações também podem pagar dividendos que são aprimorados por créditos fiscais disponíveis no sistema de imputação de dividendos. Para um fundo de bricolage com sua alíquota de 15% ou zero por cento (dependendo se começou a pagar pensões aos seus membros) uma ação pagando um dividendo de 5% pode aumentar a renda em 1% a 2% graças ao crédito fiscal sobre dividendos.
Citações relacionadas.
Perfil da companhia.
Investidores mais sofisticados também podem obter uma renda extra ou uma combinação de renda extra, além de um lucro de capital, oferecendo-se para vender ações que possuem para outros investidores por um preço predeterminado. Tais acordos são mais sofisticados porque exigem uma compreensão detalhada dos investimentos conhecidos como opções negociadas em bolsa.
Autor e consultor de opções Wai-Yee Chen da corretora RBS Morgans, diz que uma opção negociada em bolsa (ETO) é na verdade um contrato financeiro entre dois investidores que é organizado e monitorado por uma bolsa de valores como a Australian Securities Exchange.
O contrato é um acordo legal em que um investidor concorda em vender ações que possui em 100 lotes de ações para o outro por um preço predeterminado. Esta oferta para vender dura por um certo período de tempo que pode ser de um ano ou mais, mas geralmente é de três a seis meses.
O contrato de venda envolve não apenas um preço de venda predeterminado, mas também um custo extra adicionado pelo vendedor para dar ao comprador o direito de adquirir as ações. Esse custo extra é descrito como um prêmio de opção.
O exercício é uma escolha.
Um aspecto especial dos ETOs é que o vendedor da opção deve entregar suas ações ao preço predeterminado, se solicitado pelo comprador durante o período do contrato. O comprador tem a opção de não exercer esse direito se o preço predeterminado que deve pagar antes da opção expirar ser maior que o custo de mercado.
Um comprador de opções nesta instância pode deixar a opção anular ou vender o direito através da Bolsa de Valores da Austrália.
Enquanto o contrato está em jogo, as opções têm um valor comercializável que é cotado no ASX, que pode ou não valer mais do que o que o comprador pagou.
No que diz respeito ao tratamento fiscal de vários aspectos do investimento em opções, isso é tópico como resultado dos planos do governo para restringir como os ganhos e perdas de negociação devem ser tratados. De acordo com um regime fiscal revisado, que será aplicado a partir de 1º de julho de 2012, quaisquer perdas em operações com opções só poderão ser compensadas com ganhos de capital.
Isso contrasta com as regras comerciais amplamente adotadas, em que certos investidores conseguiram compensar as perdas com as receitas atuais do fundo, como receita de juros e receita de dividendos.
Um leitor escreve: “Eu li seu recente relatório sobre o governo mudando as regras de negociação para o super DIY (Portfólio, 15 de fevereiro de 2012). Como isso afetará o uso de opções negociadas em bolsa como uma estratégia de renda? "
Os investidores em fundos DIY ainda podem usar ETOs como parte de uma estratégia de renda, diz o advogado Bill Fuggle, especialista em derivativos da Baker & McKenzie.
Mas se eles os estiverem tratando como investimentos comerciais de curto prazo, a fim de poder reivindicar quaisquer perdas contra a receita do fundo geral, isso não estará disponível para eles. Muitos especialistas acreditam que essas regras já se aplicam aos fundos de bricolagem.
Isso significa que, se os investidores não tiverem ganhos de capital porque não venderam nenhum investimento em lucros de capital durante o exercício, o melhor que podem fazer com perdas relacionadas a opções em um fundo de bricolagem é acumulá-los para compensar ganhos em um exercício financeiro futuro. .
Perdas na negociação de opções geralmente ocorrem quando os compradores de opções vendem fora de sua posição a um preço abaixo do prêmio que pagaram.
Embora esses lucros tenham sido tratados como receita por alguns investidores, o tratamento para um investidor de fundo DIY precisará estar ao longo das linhas de lucro do capital.
Isso significa que não há dedução imediata do custo da opção. Em vez disso, o custo do prêmio da opção só pode ser adicionado ao custo das ações estabelecendo um preço de custo mais alto nos cálculos de ganhos de capital que se aplicam quando as ações são vendidas.
No que diz respeito ao tratamento fiscal de um lucro feito por vendedores de opções que fazem renda extra oferecendo aos investidores o direito de comprar suas ações, se a opção não for exercida, o prêmio recebido pelo fundo de bricolagem é taxado como renda de capital.
Se as ações forem entregues como resultado da transação da opção, a receita do prêmio da opção será adicionada ao preço de venda das ações.

SMSFs e negociação de ações.
O que é um SMSF?
Um Self-Managed Superannuation Fund (SMSF) é diferente de outros super fundos, pois significa que seus curadores, que geralmente também são os beneficiários, assumem o controle direto de seus super investimentos e os administram em benefício próprio, sem a necessidade de um gestor de fundos profissional. . Um SMSF pode ter até 4 membros e é estruturado como um trust com suas regras e condições estipuladas no contrato fiduciário.
Embora seja uma relação de confiança, ainda é um super fundo, o que significa que seus membros são os únicos responsáveis ​​por garantir que seu fundo esteja em conformidade com as leis super e tributárias da Austrália.
Benefícios de um SMSF.
Escolha de investimento.
Os SMSFs abrem uma extensa lista de opções de investimento, como ações australianas e internacionais diretas, propriedades de investimento, juros fixos diretos e muito mais. Isso dá aos membros do SMSF mais controle sobre suas decisões de investimento do que os super fundos de varejo.
Estratégias tributárias.
Com estratégias fiscais cuidadosamente consideradas e implementadas, os SMSFs podem ajudar a aumentar as super economias e reduzir as obrigações tributárias à medida que os membros se mudam para a aposentadoria. Isso dá maior controle e flexibilidade sobre outros fundos.
Transparência.
Ter maior controle e flexibilidade significa que há uma visibilidade completa de onde e como o dinheiro é investido, o que permite aos administradores alinhar suas metas pessoais com suas decisões de investimento.
Os membros de um SMSF poderiam ver economias substanciais nas taxas de administração em comparação com outros super fundos, uma vez que estes podem ser limitados e não baseados em uma porcentagem do saldo. Isso dependerá das circunstâncias individuais e do valor dos investimentos.
Os SMSFs podem optar por emprestar fundos por meio de acordos de empréstimo de recurso limitado (LRBAs) para abrir oportunidades de investimento que, de outra forma, não teriam dinheiro suficiente para comprar.
Por que investir super em ações?
Atualmente, os SMSFs são o setor que mais cresce no setor de previdência, com uma estimativa de US $ 162 bilhões em ações listadas, que ultrapassaram o caixa como o ativo de escolha dos curadores da SMSF. A CMC Markets Stockbroking desenvolveu este infográfico para fornecer uma visão geral rápida da atividade de negociação do SMSF, incluindo tendências de perfil e outras percepções, como as principais ações mantidas por SMSFs.
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Investir nos produtos derivados da CMC Markets acarreta riscos significativos e não é adequado para todos os investidores. Você pode perder mais do que seus depósitos. Você não possui ou tem interesse nos ativos subjacentes. Recomendamos que você procure aconselhamento independente e assegure-se de entender completamente os riscos envolvidos antes de negociar. Os spreads podem aumentar dependendo da liquidez e da volatilidade do mercado.
As informações contidas neste site são preparadas sem considerar seus objetivos, situação financeira ou necessidades.

SMSFs: As opções de compra estão corretas e, às vezes, até mesmo CFDs.
P: Uma opção de compra / venda de SMSF / opções de venda? Entendo que os CFDs não são permitidos porque violam a cobrança pela regulamentação de ativos. No entanto, é verdade que as opções são derivativos e dão as ações como garantia (quando se criam opções) à Câmara de Opções, ela será tratada de forma diferente (uma isenção), desde que a SMSF tenha uma demonstração de gerenciamento de risco de derivativos?
R: Antes de responder à sua pergunta sobre opções, preciso esclarecer seus comentários sobre contratos por diferença (CFD). Em determinadas circunstâncias, o Australian Tax Office indicou que os CFDs são investimentos permitidos para super fundos administrados por conta própria (SMSFs), desde que o dinheiro seja usado como garantia para quaisquer pagamentos de margem do contrato, em vez de usar ativos do fundo como garantia. Agora, na minha opinião, dinheiro é um ativo de fundo, e eu estou surpreso que o ATO tenha tomado essa visão sobre CFDs, mas você o tem, embora eu esteja acompanhando de perto as opiniões da ATO se alguém está pensando em usar CFDs dentro seu SMSF.
Em resposta à sua pergunta sobre opções: Derivativos, como opções, são investimentos permitidos para um SMSF, sujeitos a certas condições, incluindo:
garantir que a estratégia de investimento do fundo (e fideicomisso) permita que o SMSF compre opções e que o fundo tenha uma declaração de risco derivativo, que é uma declaração que explica as políticas de gerenciamento de risco do SMSF ao usar derivativos.
Na maior parte, as opções são usadas como uma ferramenta de hedge para minimizar a volatilidade em uma carteira de investimentos, embora alguns investidores usem as opções como uma ferramenta de negociação pura para o lucro.
Qualquer administrador da SMSF considerando o uso de opções dentro de uma carteira da SMSF seria sensato para confirmar o uso de tais instrumentos com a ATO e / ou com o consultor do fundo.
Nota: Qualquer pessoa que considere derivativos dentro de um super-fundo também deve ler o Regulamento 13.15A dos Regulamentos da Superannuation Industry (Supervisão) de 1994, para alguns antecedentes sobre o uso de garantias e derivativos.
O que os reguladores dizem sobre os CFDs?
ATO: A ATO diz: "Tenha muito cuidado ao firmar contratos para esses produtos que eles não permitem que uma cobrança sobre um ativo de fundo ocorra, por exemplo, quando os ativos do fundo são depositados com o provedor para chamadas de margem. & Rdquo; Você pode ler mais sobre a visão do ATO em SMSFs e CFDs, verificando as seguintes decisões interpretativas da ATO:
ATO ID 2007/56. Superannuation Self Managed Superannuation Funds: contratos por diferenças (CFDs) & ndash; Nenhum fundo depositado junto ao provedor de CFD ATO ID 2007/57. Superannuation Self Managed Superannuation Funds: contratos por diferenças (CFDs) & ndash; ativos de fundos depositados com o provedor de CFD & ndash; cobrar sobre os ativos do fundo.
ASIC: The Australian Securities & amp; Comissão de investimentos afirma que CFDs não são um produto simples. A negociação de CFDs é complexa por vários motivos:
Os CFDs podem parecer semelhantes aos investimentos tradicionais, como ações, mas são muito diferentes. Os CFDs não são padronizados e todos os fornecedores de CFDs têm seus próprios termos e condições. É muito difícil avaliar os riscos de contraparte envolvidos na negociação com qualquer provedor de CFD. Alavancagem significa que pequenos movimentos de mercado podem ter um grande impacto no sucesso de seus negócios. Os CFDs dependem das condições do mercado para o ativo subjacente, mesmo que você não esteja realmente negociando o ativo subjacente. & Rdquo;
A ASIC também alerta os investidores de que, além de entender como os CFDs funcionam, você também precisa ter uma boa compreensão dos riscos da negociação de CFDs. A ASIC publicou um guia para CFDs explicando os prós e contras e como os mercados de CFDs operam.
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Não há mais ações de negociação para SMSFs.
Os fundos de pensões de garantia geralmente são obrigados a tratar todos os ganhos e perdas feitos em ativos de acordo com as provisões do imposto sobre ganhos de capital (CGT). Uma exceção foi ativos constituindo ações comerciais. Na noite de orçamento de 2011, o governo federal anunciou que aboliria essa exceção de ações para certos ativos.
A Emenda de Leis Fiscais (2012 Medidas No 1) O Projeto de Lei 2012 (Cth) foi introduzido em 21 de março de 2012. O Projeto limita a capacidade de cumprir os fundos de aposentadoria para tratar ganhos e perdas de certos ativos na conta de receita. Esses ativos são ações, unidades em um fundo fiduciário, terra e ativos similares. Os ganhos e perdas serão tratados de acordo com as disposições da CGT.
O Memorando Explicativo (EM) do Projeto de Lei dá um exemplo de um SMSF envolvido em um negócio de negociação de ações durante o exercício de 2012. Os ganhos e perdas dessas ações devem ser tratados como ganhos e perdas de capital, ao contrário dos ganhos e perdas de receita.
A fatura tem efeito a partir das 19h30 do dia 10 de maio de 2011. Como tal, a maioria dos ativos adquiridos pela conformidade com os fundos de aposentadoria após esse período deve ser tratada de acordo com as disposições da CGT. No entanto, os ativos mantidos como ações negociadas antes dessa data podem continuar a ser tributados na conta de receita.
O EM afirma que “& # 8230; durante a recente recessão econômica, um número de entidades de previdência procurou, pela primeira vez, tratar algumas de suas ações como ações comerciais ... Esta prática cria uma potencial incerteza em relação ao tratamento fiscal apropriado dos ganhos e perdas feitos com a venda de ações de propriedade da empresa. entidades de aposentadoria em conformidade. Isso criou a necessidade de alterar a lei para reduzir a atual ambiguidade em torno da aplicação das provisões de ações comerciais. ”
SMSFs executando um negócio.
A introdução deste projeto de lei pode ser vista como uma aceitação implícita de que o cumprimento de fundos de aposentadoria pode gerar negócios. Ou seja, ele reconhece que os fundos de aposentadoria em conformidade podem ter ações comerciais e, portanto, administrar uma empresa. Isso levanta a velha questão: estão cumprindo os fundos de aposentadoria permitidos para administrar as empresas?
O Escritório de Impostos também reconheceu em seu site que um SMSF pode administrar um negócio. A posição da ATO é a seguinte: “O fato de atividades realizadas por um administrador da SMSF serem consideradas atividades de negócios para fins de imposto de renda não significa necessariamente que o administrador contraria as disposições reguladoras. No entanto, os curadores devem estar cientes de que essas atividades podem violar o teste de finalidade exclusiva ou outras disposições reguladoras ”.
Esses comentários sugerem que as empresas que executam SMSFs podem estar sob controle rigoroso da ATO. O ATO também destaca que, na administração de um negócio, os SMSFs ainda devem garantir que atendam aos requisitos prudenciais relevantes.
Sob o risco de simplificação excessiva, a decisão da High Court de 2008 do Comissário de Tributação v Word Investments Ltd (2008) 236 CLR 204 considerou se uma empresa que dirigia uma empresa cumpria o equivalente de caridade do teste de finalidade única. A empresa administrava um negócio funerário cobrando dos clientes uma margem comercial de lucro. Os lucros foram então doados para outra entidade que claramente era uma instituição de caridade. Com efeito, isso levantou a questão de saber se os fins podem justificar os meios. Quatro em cada cinco juízes responderam afirmativamente, sustentando que as atividades da empresa eram caridosas porque foram realizadas em prol de um objetivo de caridade.
Embora não seja expressamente um caso de superannuation, o Word tem implicações para fundos de aposentadoria. Isto é, dá suporte à visão de que os fundos de aposentadoria que administram uma empresa atendem ao único teste de finalidade, se os lucros da empresa forem retidos no fundo para pagar por coisas como benefícios de aposentadoria.
Importância da ação fiduciária.
Nenhum administrador pode administrar um negócio a menos que seja expressamente autorizado pelo contrato fiduciário para fazê-lo (Kirkman v Booth (1848) 11 Beav 273, 280). Como tal, é imperativo que a escritura fiduciária da SMSF autorize o fiduciário a realizar um negócio.
Tratamento tributário de ganhos e perdas comerciais.
(a) Ganhos de capital descontados. Como descrito acima, o Projeto de Lei prevê que certas perdas e ganhos devem ser tributados sob as provisões da CGT. No contexto da negociação de ações, um ganho ou perda de capital será feito toda vez que uma ação for vendida.
Um SMSF pode ser elegível para aplicar uma porcentagem de desconto de 33% a seus ganhos de capital (menos perdas). A aplicação dessa porcentagem de desconto está sujeita a várias condições. Por exemplo, o ativo deve ser mantido por pelo menos 12 meses antes do evento CGT ser feito. Essa porcentagem de desconto tem o efeito final de reduzir o ganho líquido de capital incluído na receita tributável da SMSF.
(b) Receita versus perdas de capital. Em termos gerais, uma perda líquida de capital em um ano financeiro pode ser transportada e aplicada contra ganhos de capital em anos futuros. Portanto, os SMSFs podem não colher o benefício das perdas líquidas de capital no exercício financeiro atual.
Em contraste, as perdas em ações que estavam negociando ações anteriormente forneciam aos curadores da SMSF uma dedução imediata. No entanto, as perdas na maioria dos negócios realizados após 10 de maio de 2011 não são elegíveis para serem tratadas dessa maneira. Uma exceção a isso é se as ações foram tratadas como ações negociadas antes de 10 de maio de 2011.
O projeto de lei terá um impacto significativo nos SMSFs que administram empresas, particularmente em um negócio de negociação de ações. Os SMSFs ainda são capazes de administrar um negócio. No entanto, seguindo em frente, eles são incapazes de tratar suas perdas e ganhos na conta de receita.
Como o Projeto de Lei é proposto para ter efeito retrospectivo a partir de 10 de maio de 2011, os SMSFs devem buscar aconselhamento específico sobre como tratar os ganhos e perdas de negociação nos anos financeiros de 2010/11 e 2011/12.
Se os SMSFs ainda não tiverem antecipado essa legislação, poderão exigir a devolução do imposto de renda.

Posso negociar opções negociadas em bolsa no meu SMSF?
Com as concessões fiscais atraentes nos SMSFs, alguns curadores procuram investir em derivativos complexos dentro de seu SMSF, em uma tentativa de aumentar sua poupança para a aposentadoria. Uma das práticas de investimento que temos visto é o uso de opções negociadas em bolsa dentro de um SMSF.
Quais são as opções negociadas em bolsa?
As opções negociadas em bolsa, como o nome sugere, são opções listadas em uma bolsa, e muitos investidores preferem esse tipo de opção, já que têm contratos padronizados, ao contrário do que acontece com o & # 8216; opção, o que cria alguma incerteza para o investidor.
Os curadores da SMSF podem investir em opções negociadas em bolsa, desde que certos requisitos sejam atendidos. Esses incluem:
Investir em opções negociadas em bolsa deve ser permitido na estratégia de investimento do fundo; Se for exigido que uma cobrança seja feita sobre um ativo do fundo em relação a uma opção negociada em bolsa, ela deve estar em conformidade com as regras de uma troca aprovada e a SMSF também precisará de uma declaração de risco de derivativo em vigor. A demonstração de risco de derivativos detalha as políticas de fundo para derivativos, o risco associado a elas e os controles / procedimentos em vigor para a administração de negociação de derivativos. O agente fiduciário do SMSF deve obedecer aos parâmetros da demonstração de risco derivativo, além dos requisitos contidos na estratégia de investimento.
Existem regras específicas para o uso de opções negociadas em bolsa no meu SMSF?
As opções negociadas em bolsa são geralmente usadas como uma ferramenta de hedge para minimizar o impacto de flutuações em uma carteira de investimentos. Embora não existam regras específicas sobre o uso de opções negociadas em bolsa na legislação de superannuation, os administradores precisam ser cautelosos em suas atividades de negociação para que cumpram os deveres impostos aos fiduciários sob a lei de fideicomisso em geral.
Isso inclui os curadores:
Exercer o mesmo grau de cuidado, habilidade e diligência que uma pessoa comum e prudente faria ao lidar com a propriedade de outro para quem a pessoa se sentisse moralmente obrigada a fornecer; Desempenhar as funções do administrador e exercer os poderes do administrador no melhor interesse dos beneficiários.
Isso geralmente é interpretado como implicando que os administradores não devem usar opções negociadas em bolsa para fins especulativos. A especulação em relação ao comércio de derivativos pode ter um significado bastante amplo; no entanto, geralmente é considerado como incluindo um ou mais dos seguintes itens:
A exposição líquida do fundo a uma classe de ativos que está fora dos limites da estratégia de investimento; O risco total da carteira está fora dos requisitos da estratégia de investimento; O fundo detendo posições de derivados descobertos; ou A carteira total do fundo sendo & # 8216; engrenada & # 8217; através de derivados para contornar as regras de contracção de empréstimos.
Outro fator importante ao considerar as opções negociadas em bolsa em um SMSF é a tributação. No passado, os operadores de opções da SMSF incluíam ganhos na negociação de opções de receita tributável e, por sua vez, tratavam as perdas como deduções que poderiam ser compensadas com a receita de outro fundo (como juros ou dividendos).
No entanto, o ATO confirmou que os ganhos em opções negociadas em bolsa devem ser tratados como ganhos de capital e quaisquer perdas de opções negociadas em bolsa serão tratadas como perdas de capital. Isto significa que se o fundo não tiver ganhos de capital no exercício financeiro, as perdas resultantes da negociação de opções negociadas em bolsa serão transportadas para serem compensadas com futuras mais-valias.
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