Opções de ações e sars

Compreender os Direitos de Valorização de Ações.
Os Direitos de Apreciação de Ações (SARs) dão direito ao participante a um pagamento em dinheiro ou ações igual à valorização do estoque da empresa durante um período especificado. Semelhante às opções de ações para funcionários, as SARs ganham valor se o preço das ações da empresa aumentar. No entanto, ao contrário das opções de compra de ações, você não é obrigado a pagar o preço de exercício e pode receber o valor de qualquer aumento de preço, entrega em dinheiro ou estoque após o exercício, dependendo das diretrizes do plano de sua empresa.
Como provedor de serviços para o plano de Direitos de Apreciação de Ações da sua empresa, a Morgan Stanley mantém o controle de seus prêmios e fornece acesso on-line aos seus SARs - e fornece assistência quando você precisar.
Perguntas sobre Direitos de Valorização de Ações.
Um SAR concede ao participante o direito de receber uma quantia em dinheiro ou ações equivalentes igual à valorização de um número específico de ações da empresa durante um período especificado. Uma SAR liquidada em ações (SSAR) paga a valorização na forma de ações. O participante tem então a opção de manter a ação ou de imediatamente vender a ação por dinheiro. Um SAR liquidado em dinheiro (CSAR) paga a apreciação na forma de dinheiro.
Quando uma SAR é adquirida, ela fica disponível para se exercitar. Quando você opta por exercer, receberá em dinheiro ou ações (dependendo das regras do plano) a diferença ou diferença entre o preço de subsídio e o valor justo de mercado (FMV) da ação de sua empresa na data do exercício. .
Os SSARs são semelhantes às opções de ações. Eles são concedidos a um preço definido e têm um período de carência e uma data de expiração. Uma vez que o SSAR adquire, pode ser exercido a qualquer momento antes de sua expiração. Os impostos são devidos no momento do exercício.
Vamos considerar um exemplo hipotético: suponha que você receba um SSAR no valor de 1.000 compartilhamentos quando o FMV da sua empresa for de US $ 10 por ação. No momento em que você decide exercer o SSAR adquirido, o FMV de estoque da sua empresa é de US $ 25. Você terá um ganho de US $ 15.000 (valor de US $ 25 no exercício menos o valor de US $ 10 no subsídio, multiplicado pelo número de SSARs exercidos). Seu lucro de US $ 15.000 é então dividido pelo preço de US $ 25 do FMV, resultando em 600 ações de ganho. Você deve impostos de renda e de emprego sobre o valor do ganho de US $ 15.000, o que resultará em ações que serão retidas ou vendidas das 600 ações para cobrir seus impostos e quaisquer taxas aplicáveis. As ações líquidas restantes são suas para manter ou vender.
Você pode exercer seus SSARs no StockPlan Connect, o site do Morgan Stanley para participantes do plano de ações. O StockPlan Connect permite-lhe controlar e exercitar os seus SSARs, e solicitar recursos. Observe que, se você não exercer seus SSARs antes da data de expiração, eles expirarão sem valor. Por favor, consulte os detalhes do plano específico da sua empresa.
O Morgan Stanley oferece duas maneiras de exercitar seus SSARs, dependendo das regras do plano de sua empresa:
Exercício para Receber Recursos em Dinheiro.
O objetivo deste tipo de exercício é adquirir dinheiro em vez de ações. O exercício é feito em duas partes: primeiro, você adquire as ações. Em seguida, as ações são retidas ou vendidas para cobrir seus impostos e taxas aplicáveis ​​que resultam em seu valor de ação líquida. Finalmente, as ações líquidas são vendidas no mercado aberto e você recebe recursos em caixa para a venda. Este exercício pode ser colocado como uma ordem de mercado.
Exercício para Receber Ações ("Exercício na Net")
O objetivo deste exercício é adquirir e manter ações. Com um Exercício Líquido, o FMV no exercício determina o número de ações que devem ser vendidas ou retidas para cobrir suas obrigações fiscais e taxas aplicáveis. O saldo da ação líquida será depositado em sua conta de corretagem de varejo da Morgan Stanley. Este exercício pode ser colocado como uma ordem de mercado. Você tem a opção de vender essas ações para fins de caixa em uma data posterior.
A Morgan Stanley oferece várias opções para entrega de produtos, determinadas pela sua empresa:
Deposite em uma conta do Morgan Stanley.
Se você é um cliente de corretagem atual do Morgan Stanley, nós depositaremos dinheiro ou ações diretamente em sua conta de corretagem na data de liquidação (isso pode levar até 24 horas para aparecer na conta).
Verifique via correio normal.
A Morgan Stanley enviará um cheque contendo suas receitas de vendas. Você receberá seus rendimentos dentro de 8 a 10 dias úteis a partir da data de negociação.
Verifique via entrega durante a noite.
Por uma taxa, o Morgan Stanley pode enviar seus lucros por meio da entrega durante a noite. Você receberá um cheque pelo produto da venda quatro dias após a data de negociação (para contabilizar um período de três dias de liquidação que se aplica a todas as transações do mercado de ações).
Por uma taxa, a Morgan Stanley pode transferir seus recursos para seu banco três dias úteis após a data da negociação. As transferências bancárias são em dólares americanos.
Fio de Moeda Estrangeira.
Por uma taxa, o Morgan Stanley pode transferir seus lucros para o seu banco em sua moeda local. Você receberá os lucros 4 a 5 dias úteis após a data de negociação.
Verificação de moeda estrangeira.
Por uma taxa, o Morgan Stanley pode enviar uma verificação de resultados em sua moeda local. Você receberá o produto 10 a 15 dias úteis após o pagamento.
Os CSARs funcionam de forma semelhante aos SSARs. Eles são concedidos a um preço definido e têm um período de carência e uma data de expiração. Depois de um CSAR, ele pode ser exercido a qualquer momento antes de sua expiração. Os impostos são devidos no momento do exercício.
Vamos considerar o mesmo exemplo hipotético. Você recebe um CSAR de 1.000 ações das ações da sua empresa. O FMV é de US $ 10 por ação. No momento em que você decide exercer seus CSARs adquiridos, o FMV das ações da sua empresa é de US $ 25. Você tem um ganho de $ 15.000 ($ 25 FMV no exercício menos o valor de $ 10 na concessão, multiplicado pelo número de CSARs). Você deve impostos de renda e emprego sobre o ganho de US $ 15.000. O valor do imposto e quaisquer taxas aplicáveis ​​serão deduzidos do ganho de $ 15.000 e o valor restante será pago a você.
Você pode exercitar e rastrear seus CSARs no StockPlan Connect. Ao exercitar seus CSARs, na StockPlan Connect notificará seu empregador sobre os detalhes da transação para que o pagamento possa ser coordenado através da folha de pagamento do processo específico da sua empresa. Observe que, se você não exercer seus CSARs antes da data de expiração, eles expirarão sem valor.
Os CSARs são pagos a você pela sua empresa por meio do sistema de folha de pagamento ou do processo específico da empresa. Por favor, consulte o administrador do seu plano para obter informações específicas sobre o seu pagamento.
Quando você exercita uma SAR, o spread entre o seu preço de exercício e o FMV é o seu ganho, que é a renda ordinária. O ganho é tributado a taxas de rendimento ordinárias. Além disso, o FICA e o Medicare são retidos. O montante do rendimento normal está incluído no seu fim de ano W-2 da sua empresa. Se você exercer um SSAR e realizar as ações, precisará relatar qualquer ganho ou perda de curto ou longo prazo resultante da venda subsequente dessas ações.
Por favor, discuta todas as considerações fiscais com o seu consultor tributário.
Ligue para o Centro de Serviços Morgan Stanley no número 800-367-4777 (ligação gratuita) ou 801-617-7414 ou administrador do plano da sua empresa.
Links Recomendados.
Centros de Serviços Globais Morgan Stanley.
VERIFIQUE O FUNDO DA EMPRESA NA BROKERCHECK DE FINRA.
As informações neste site são de natureza geral. Não se destina a cobrir os termos específicos do (s) plano (s) de capital da sua empresa. Por favor, consulte os documentos do plano de ações da sua empresa se tiver alguma dúvida.
© 2018 Morgan Stanley Smith Barney LLC. Membro SIPC.

Opções de estoque, estoque restrito, estoque fantasma, direitos de valorização de estoque (SARs) e planos de compra de estoque do empregado (ESPPs)
Opções de ações.
Uma empresa concede a um empregado opções para comprar um número declarado de ações a um preço de subsídio definido. As opções são adquiridas durante um período de tempo ou quando certas metas individuais, de grupo ou corporativas são atingidas. Algumas empresas definem horários de aquisição baseados no tempo, mas permitem que as opções sejam adquiridas mais rapidamente se as metas de desempenho forem atingidas. Uma vez adquirido, o empregado pode exercer a opção pelo preço de subsídio a qualquer momento durante o prazo da opção até a data de expiração. Por exemplo, um funcionário pode ter o direito de comprar 1.000 ações a US $ 10 por ação. As opções cobrem 25% ao ano ao longo de quatro anos e têm prazo de 10 anos. Se a ação subir, o empregado pagará US $ 10 por ação para comprar as ações. A diferença entre o preço de subsídio de US $ 10 e o preço de exercício é o spread. Se a ação chegar a US $ 25 após sete anos e o empregado exercer todas as opções, o spread será de US $ 15 por ação.
Tipos de opções.
Se todas as regras para ISOs forem cumpridas, então a eventual venda das ações é chamada de "disposição qualificada", e o funcionário paga imposto sobre ganhos de capital de longo prazo sobre o aumento total em valor entre o preço da concessão e o preço de venda. A empresa não toma dedução de imposto quando existe uma disposição qualificada.
Exercitando uma opção.
Contabilidade.
Estoque restrito.
Estoque Fantasma e Direitos de Apreciação de Ações.
Planos de Compra de Ações de Empregados (ESPPs)
Os planos que não atendem a esses requisitos não são qualificados e não apresentam vantagens fiscais especiais.
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Apreciação de Ações - SAR.
O que é um 'direito de valorização de ações - SAR'
Um direito de valorização de ações (SAR) é um bônus dado aos funcionários que é igual à valorização das ações da empresa durante um período de tempo estabelecido. Semelhante às opções de ações para funcionários, as SARs são benéficas para o funcionário quando os preços das ações da empresa aumentam; A diferença com os SARs é que os funcionários não precisam pagar o preço de exercício, mas recebem a soma do aumento em ações ou em dinheiro. O principal benefício que vem com as SARs é o fato de que o empregado pode receber proventos de aumentos nos preços das ações sem precisar comprar nada.
BREAKING DOWN 'direito de apreciação de ações - SAR'
SARs e Estoque Fantasma.
SARs e estoque fantasma são muito semelhantes. A principal diferença é que as ações fantasmas refletem tipicamente divisões e dividendos de ações. As ações fantasmas são apenas uma promessa de que um funcionário receberá um bônus equivalente ao valor das ações da empresa ou ao valor que os preços das ações aumentam em um determinado período de tempo. O bônus que um funcionário recebe é tributado como renda ordinária com base no tempo em que é recebido. Como o estoque fantasma não é qualificado para impostos, ele não precisa seguir as mesmas regras que os planos de propriedade de ações (ESOPs) e planos 401 (k) devem seguir.
Os SARs, por outro lado, oferecem o direito ao equivalente em dinheiro de aumentos de valor de um certo número de ações ao longo de um período de tempo predeterminado. Este bônus é quase sempre pago em dinheiro; no entanto, a empresa pode pagar o bônus do funcionário em ações. Na maioria dos casos, os SARs podem ser exercitados após o colete; Quando as SARs são investidas, significa simplesmente que elas ficam disponíveis para o exercício. Os SARs são geralmente emitidos em conjunto com opções de ações, a fim de auxiliar no financiamento da compra de opções ou para pagar os impostos devidos no momento em que os SARs são exercidos; estes são referidos como "SARs em tandem".
Benefícios e Desafios.
As SARs têm muitas vantagens, sendo a maior delas a flexibilidade. Os SARs podem ser criados em uma variedade de designs diferentes que funcionam para cada indivíduo. Isso, no entanto, vem com inúmeras escolhas e decisões que devem ser tomadas, incluindo o que os funcionários recebem bônus e o valor desses bônus, questões de liquidez, elegibilidade e regras de aquisição de direitos.

Entendendo as novas regras contábeis para opções de ações e outros prêmios.
Advogados, profissionais de impostos e outros executivos envolvidos com a concessão de prêmios baseados em ações a funcionários devem ter um entendimento básico das novas regras contábeis estabelecidas na Declaração de Normas de Contabilidade Financeira nº 123 (R) ("FAS 123 (R)". & quot;). A compreensão das regras é fundamental para avaliar seu impacto nas doações atuais e desenvolver estratégias para futuras doações. A discussão a seguir fornece uma visão geral.
Regras Contábeis Antigas.
Antes de descrever as novas regras, ajuda a entender as antigas regras contábeis. Geralmente, de acordo com as regras antigas que serão obsoletas, há duas maneiras de contabilizar opções de estoque de despesas: (1) & quot; contabilidade de valor intrínseco & quot; no Parecer do Conselho de Princípios Contábeis No. 25; e (2) & quot; contabilidade de valor justo & quot; sob a declara�o 123 do FASB (& quot; FAS 123 & quot;).
As opções de ações básicas que se acumulam durante um período de tempo estão normalmente sujeitas à contabilização de valores intrínsecos “corrigidos”. Sob contabilidade de valor intrínseco fixo, o & quot; spread & quot; de uma opção de compra de ações (ou seja, o valor pelo qual o valor justo de mercado da ação no momento da concessão excede o preço de exercício) deve ser contabilizado durante o período de carência da opção de compra de ações. Se o spread for zero, nenhuma despesa precisa ser reconhecida. É assim que as empresas emitem opções sem contabilizá-las - concedendo as opções pelo valor justo de mercado.
Determinados tipos de opções de ações estão sujeitos a opções & quot; variável & quot; contabilidade de valor intrínseco. Por exemplo, se a opção se baseia exclusivamente no recebedor da opção atingindo determinadas metas de desempenho, a opção está sujeita à contabilização do valor intrínseco da variável. Na contabilidade variável, qualquer valorização do estoque subjacente à opção é geralmente contabilizada periodicamente durante a vida da opção (ou seja, até que a opção seja exercida ou expire).
O efeito da contabilidade variável é que aumentos no valor das ações subjacentes a uma opção podem resultar em custos contábeis dramáticos para os lucros da empresa. Por esse motivo, as empresas geralmente não concedem opções de ações ou outros prêmios que acionam a contabilidade variável.
Finalmente, sob a contabilização ao valor justo, o valor justo de uma opção de ações no momento da concessão é contabilizado durante o período de carência da opção. O valor justo é determinado pelo uso de um modelo de precificação de opções, como o Black-Scholes.
Novas regras contábeis.
Em geral, as empresas públicas devem cumprir o FAS 123 (R) no máximo até o primeiro ano fiscal iniciado após 15 de junho de 2005. As empresas privadas devem cumprir o mais tardar no primeiro ano fiscal iniciado após 15 de dezembro de 2005. Assim, qualquer empresa que opera em um ano fiscal calendário deve implementar FAS 123 (R) durante o primeiro trimestre de 2006.
O primeiro passo na aplicação das novas regras é determinar se um prêmio é um título de "patrimônio". prêmio ou uma "responsabilidade" prêmio. Um prêmio é um prêmio de equivalência patrimonial se os termos do prêmio exigirem sua liquidação em estoque. Assim, opções de ações e ações restritas são ambos prêmios de ações. Os direitos de valorização de ações que são liquidados em ações também são prêmios de ações.
Uma vez que um prêmio é determinado como um prêmio de equivalência patrimonial, o próximo passo é determinar se o prêmio de equivalência patrimonial é um "valor integral". prêmio ou uma "apreciação" prêmio. Um exemplo de um prêmio de patrimônio de valor integral é o estoque restrito. Exemplos de prêmios de valorização incluem opções de ações e direitos de valorização de ações.
No caso de premiação patrimonial de valor integral concedida a um empregado, as novas regras contábeis exigem que uma empresa reconheça um custo de remuneração baseado no valor de mercado das ações subjacentes ao prêmio na data da concessão, menos a quantia (se houver ) pago pelo beneficiário do prémio. Esse custo é amortizado durante o período do serviço, que normalmente é o período de carência do prêmio.
No caso de uma recompensa por equivalência patrimonial concedida a um empregado, as novas regras contábeis exigem que uma empresa reconheça um custo de remuneração igual ao valor justo do prêmio na data da outorga. Este custo também é normalmente amortizado durante o período de carência do prêmio. O valor justo de um prêmio é determinado usando um modelo de precificação. Os modelos permitidos incluem o modelo Black-Scholes e um modelo de treliça. O FASB não expressa uma preferência por um modelo de precificação específico. Independentemente de qual modelo de precificação é usado, o modelo deve incluir as seguintes entradas:
o preço atual da ação,
o prazo esperado da opção,
a volatilidade esperada do estoque,
taxas de juros sem risco,
os dividendos esperados sobre o estoque, e.
o preço de exercício da opção.
Se os termos de um prêmio baseado em ações exigirem sua liquidação em dinheiro e não em estoque, o prêmio é chamado de prêmio de responsabilidade. Por exemplo, os direitos de valorização de ações que são liquidados em dinheiro são prêmios de responsabilidade. Os prêmios de ações podem ser reclassificados como prêmios de responsabilidade se houver um padrão de liquidação do prêmio de equivalência patrimonial em dinheiro.
O tratamento contábil concedido aos prêmios de responsabilidade é muito parecido com o tratamento concedido aos prêmios de ações, exceto por uma grande diferença. Essa diferença é que o valor do prêmio é remensurado no final de cada período de relatório até que o prêmio seja liquidado. Em outras palavras, as concessões de responsabilidade estão sujeitas a contabilidade variável.
Assim, com respeito a uma concessão de responsabilidade de valor total, o custo de compensação é baseado no valor de mercado das ações subjacentes ao prêmio na data da concessão, menos o valor (se houver) pago pelo recebedor do prêmio. Esse custo de compensação é reavaliado a cada período de relatório até que o prêmio seja cobrado ou seja liquidado. Com relação a uma outorga de passivo de avaliação, o custo de compensação é determinado usando um modelo de precificação e é reavaliado a cada período de relatório até que o prêmio seja exercido ou de outra forma resolvido.
As novas regras diferenciam entre prêmios que são baseados em serviço, desempenho e condições de mercado. Uma condição de serviço refere-se a um funcionário executando serviços para seu empregador. Uma condição de desempenho está relacionada às atividades ou operações do empregador. Uma condição de mercado refere-se à obtenção de um preço de ação específico ou algum nível de valor intrínseco.
No caso de um prêmio que se baseia em condições de serviço ou desempenho, a despesa contábil é revertida se o prêmio for perdido. Assim, se um funcionário terminar antes de sua opção baseada em serviço ou se a condição de desempenho estabelecida na opção não for satisfeita, o encargo contábil será revertido. Por outro lado, se a aquisição estiver sujeita a uma condição de mercado, geralmente não há reversão de encargos contábeis, a menos que o destinatário termine o emprego antes do final do período de medição do desempenho.
Se uma empresa modificar um prêmio, ele deve reconhecer como custo de compensação qualquer aumento no valor justo do prêmio na data da modificação sobre o valor justo do prêmio imediatamente anterior à modificação. Na medida em que o prêmio é adquirido, esse custo de compensação é reconhecido na data da modificação. Na medida em que o prêmio é aplicado, esse custo de compensação é reconhecido durante o período restante de aquisição. Uma "modificação" é qualquer alteração nos termos ou condições de um prêmio, incluindo mudanças na quantidade, preço de exercício, aquisição, transferência ou condições de liquidação.
Geralmente, uma empresa privada deve calcular os encargos contábeis de acordo com as novas regras, conforme descrito acima. No entanto, existem algumas diferenças importantes para empresas privadas. Primeiro, se não for possível para uma empresa privada estimar a volatilidade de suas ações ao usar um modelo de precificação de opções, geralmente deve usar a volatilidade histórica de um índice apropriado do setor. O índice deve ser divulgado. Em segundo lugar, no que diz respeito aos prêmios de responsabilidade, as empresas privadas têm a opção de avaliar esses prêmios de acordo com as novas regras descritas acima ou usando o valor intrínseco do prêmio.
Discutindo certos arranjos de equidade.
Opções padrão de ações.
De acordo com as novas regras, o valor justo de uma opção de ações será medido na data de outorga usando um modelo de precificação de opções e esse valor será reconhecido como uma despesa de remuneração durante o período de aquisição. Se a opção for de valor razoável (por exemplo, 25% a cada ano com base no serviço prestado pelo emissor com o emissor), o emissor tem a opção de amortizar a despesa de remuneração durante o período de carência pelo método linear ou pelo regime de competência. Se o método linear for usado, a despesa de compensação de uma opção de quatro anos avaliada em $ 20.000 geralmente seria $ 5.000 no ano 1, $ 5.000 no ano 2, $ 5.000 no ano 3 e $ 5.000 no ano 4. Se a provisão método é usado, cada ano do período de aquisição deve ser tratado como um prêmio separado e a despesa contábil é carregada antecipadamente. Assim, a despesa de compensação para a opção pode ser algo como: US $ 10.000 no ano 1, US $ 6.000 no ano 2, US $ 3.000 no ano 3 e US $ 1.000 no ano 4. As opções investidas pelo Cliff devem usar o método linear.
Opções de ações baseadas em desempenho.
De acordo com as regras antigas, as opções de ações que se baseiam apenas nas condições de desempenho estão sujeitas à contabilização variável. Sob as novas regras, tais opções baseadas em desempenho não estão sujeitas à contabilização variável. Em vez disso, a despesa contábil dessas opções é basicamente medida da mesma maneira que as opções de ações padrão. Na opinião de muitos, as condições de desempenho melhor alinham os interesses dos funcionários com os interesses dos acionistas da empresa. Portanto, provavelmente veremos um aumento na concessão de opções de ações baseadas em desempenho.
Direitos de Valorização de Ações.
De acordo com as regras antigas, os SARs estão sujeitos à contabilidade variável. Por esse motivo, muitas empresas não usam SARs. De acordo com as novas regras, a despesa contábil de uma SAR liquidada no estoque é geralmente medida da mesma maneira que uma opção de ações e não está sujeita à contabilização variável. Como os SARs liquidados em ações são muito similares economicamente às opções de ações e as empresas usam menos ações ao liquidar as SARs em contraste com as opções, as empresas podem passar de opções de ações para SARs liquidadas em ações. Os SARs também permitem que os participantes adquiram ações sem ter que pagar um preço de exercício ou uma comissão de corretagem. SARs liquidados em dinheiro, no entanto, estão sujeitos à contabilidade variável. Consequentemente, não é provável que haja um aumento na concessão de SARs liquidados em dinheiro.
Planos de Compra de Ações para Funcionários.
De acordo com as regras antigas, os ESPPs não são tratados como compensatórios e, por conseguinte, não são exigidos encargos contabilísticos. De acordo com as novas regras, as empresas que patrocinam ESPPs devem registrar um encargo contábil, a menos que seu ESPP atenda a determinados critérios estritamente elaborados, incluindo que o ESPP não deve oferecer um desconto superior a 5% e não deve incorporar uma cláusula de retribuição. Dado que a maioria dos ESPP não satisfaz este critério, as empresas terão de decidir se querem alterar os seus ESPPs ou cobrar uma taxa contabilística. O encargo contábil seria determinado usando um modelo de precificação de opções e acumulado durante o período de compra.

Opções de ações e sars
OPÇÕES DE AÇÕES E DIREITOS DA CIAÇÃO DE AÇÕES.
Conforme discutido no Relatório do Comitê de Remuneração a partir da página 17, as opções de ações foram outorgadas em 2000 como um incentivo para desempenho superior futuro, levando a um aumento no valor do proprietário da ação. Cada opção de compra de ações permite que o detentor, geralmente por um período de dez anos, compre uma ação da GE da Companhia ao preço de mercado das ações da GE na data da outorga. A relação entre os ganhos potenciais no valor do acionista e as opções de ações concedidas aos empregados em 2000 é ilustrada nos exemplos apresentados na primeira tabela na página oposta.
Essa tabela mostra, entre outros dados, os potenciais ganhos hipotéticos das opções de ações concedidas em 2000 e os potenciais ganhos hipotéticos correspondentes no valor total do proprietário da ação. Esses ganhos hipotéticos são baseados inteiramente nas taxas de crescimento anuais assumidas de 5% e 10% no valor das ações da Companhia ao longo dos dez anos de vida das opções de ações concedidas em 2000 (o que equivaleria a um aumento total de preço das ações de 63% e 159%, respectivamente). Essas taxas de crescimento assumidas foram selecionadas pela Securities and Exchange Commission apenas para fins de ilustração e não têm como objetivo prever os preços futuros das ações, que dependerão das condições do mercado e do desempenho futuro e perspectivas da Companhia.
As opções de ações concedidas ao Sr. Welch em 2000, por exemplo, produziriam o ganho antes dos impostos de US $ 274.024.094 mostrado na primeira tabela apenas se o preço das ações da empresa subir para mais de US $ 148 por ação antes dos exercícios do Sr. Welch. as opções de ações. Com base no número de ações da GE em circulação no final de 2000, esse aumento no preço das ações da empresa produziria um ganho agregado antes dos impostos correspondente a mais de US $ 905.000.000.000 para os acionistas da Companhia. . Em outras palavras, o ganho potencial do Sr. Welch a partir de opções de ações concedidas em 2000 equivaleria a cerca de três centésimos de um por cento (ou seja, 0,03%) do ganho potencial para todos os acionistas resultante dos aumentos futuros de preços das ações assumidos. .
A segunda tabela na página oposta fornece informações sobre os direitos de valorização de ações (SARs) concedidos anteriormente e as opções de ações exercidas pelos cinco executivos mais bem remunerados durante o ano 2000, bem como informações sobre SAR e opções acionárias no final de 2000. Em 1996, o comitê mudou sua prática e começou a outorgar opções de ações ao invés de SARs a diretores executivos e também substituiu todos os SARs pendentes que não se tornaram exercíveis em 1996 com opções de ações. As opções de ações de substituição têm preços de concessão, disposições de confisco e datas de vencimento e validade idênticas às SARs que substituíram para fornecer os mesmos valores de incentivo que os SARs originais, sem aumentar o benefício econômico para qualquer diretor executivo. Como mostrado na tabela, o Sr. Welch recebeu um ganho real antes dos impostos de US $ 57.112.560 de SARs exercido em 2000. Esse ganho baseou-se unicamente nos aumentos no preço das ações da GE entre a data em que essas SARs foram concedidas ea data em que eles foram concedidos. foram exercidos. Os SARs expiram dez anos após a data da concessão e permitem que o diretor executivo receba uma quantia em dinheiro, antes dos impostos, igual à diferença entre o preço de concessão da SAR (que é igual ao preço de fechamento da Companhia). ações ordinárias na data da outorga) e o preço de fechamento mais alto das ações ordinárias da Companhia durante um período de dez dias úteis, a partir do terceiro dia útil após o lançamento público do resumo trimestral da Companhia. declaração de vendas e ganhos em que o SAR é exercido.
OPÇÕES EM AÇÕES CONCEDIDAS EM 2000.
1 Opções expiram em várias datas durante o ano de 2010. O preço de exercício mostrado é um.
média de todas as subvenções.
2 Com base no número de ações em circulação em 31 de dezembro de 2000.
SARS AGREGADOS / OPÇÕES DE AÇÕES EXERCIDAS.
VALOR DE SAR / OPÇÃO DE 2000 E DE 31 DE DEZEMBRO DE 2000.
1 SAR e os valores de opção são baseados na diferença entre os preços de subsídios de todas as SARs e opções concedidas em 2000 e anos anteriores e o preço de fechamento de 29 de dezembro de 2000 para as ações da Companhia de US $ 47,9375 por ação.

Opções de ações e sars
Se você receber uma opção para comprar ações como pagamento por seus serviços, poderá ter renda quando você receber a opção, quando você exercer a opção, ou quando você descartar a opção ou ação recebida quando você exercer a opção. Existem dois tipos de opções de ações:
As opções concedidas sob um plano de compra de ações para funcionários ou um plano de opção de ações incentivadas (incentive stock option, ISO) são opções de ações estatutárias. As opções de ações que não são concedidas sob um plano de compra de ações nem um plano da ISO são opções de ações não estatutárias.
Consulte a Publicação 525, Renda Tributável e Não-tributável, para obter ajuda para determinar se você recebeu uma opção de ação estatutária ou não estatutária.
Opções estatutárias de ações.
Se o seu empregador conceder a você uma opção de ações estatutária, geralmente você não incluirá nenhum valor em sua receita bruta ao receber ou exercer a opção. No entanto, você pode estar sujeito a um imposto mínimo alternativo no ano em que exercer um ISO. Para mais informações, consulte as instruções do formulário 6251. Você tem lucro tributável ou perda dedutível quando vende a ação que comprou ao exercer a opção. Você geralmente trata esse valor como ganho ou perda de capital. No entanto, se você não atender aos requisitos do período de detenção especial, terá que tratar a receita da venda como receita ordinária. Adicione esses valores, que são tratados como salários, à base do estoque na determinação do ganho ou perda na disposição do estoque. Consulte a Publicação 525 para obter detalhes específicos sobre o tipo de opção de ações, bem como regras para quando a receita é reportada e como a receita é reportada para fins de imposto de renda.
Opção de Stock de Incentivo - Após o exercício de uma ISO, você deve receber do seu empregador um Formulário 3921.pdf, Exercício de uma Opção de Compra de Incentivo sob a Seção 422 (b). Este formulário informará as datas e os valores importantes necessários para determinar o valor correto de capital e renda ordinária (se aplicável) a ser relatado em seu retorno.
Plano de Compra de Ações para Funcionários - Após sua primeira transferência ou venda de ações adquiridas pelo exercício de uma opção concedida sob um plano de compra de ações, você deve receber do seu empregador um Formulário 3922.pdf, Transferência de Ações Adquiridas através de um Plano de Compra de Ações do Funcionário 423 (c). Este formulário informará as datas e os valores importantes necessários para determinar a quantidade correta de capital e renda ordinária a serem informados no seu retorno.
Opções de ações não estatutárias.
Se o seu empregador conceder a você uma opção de ações não estatutária, o valor da receita a ser incluída e o tempo para incluí-la dependerão se o valor justo de mercado da opção pode ser prontamente determinado.
Valor Justo de Mercado Determinado - Se uma opção for ativamente negociada em um mercado estabelecido, você pode determinar prontamente o valor justo de mercado da opção. Consulte a Publicação 525 para outras circunstâncias sob as quais você pode determinar prontamente o valor justo de mercado de uma opção e as regras para determinar quando você deve declarar a receita para uma opção com um valor justo de mercado prontamente determinável.
Não prontamente determinado Valor justo de mercado - A maioria das opções não estatutárias não tem um valor justo de mercado prontamente determinável. Para opções não estatutárias sem um valor justo de mercado prontamente determinável, não há evento tributável quando a opção é concedida, mas você deve incluir na receita o valor justo de mercado da ação recebida no exercício, menos o valor pago, quando você exercer a opção. Você tem lucro tributável ou perda dedutível quando vende as ações que recebeu ao exercer a opção. Você geralmente trata esse valor como ganho ou perda de capital. Para informações específicas e requisitos de relatório, consulte a publicação 525.